过去十年，在全球宏观经济的周期性波动中，东南亚始终被视为数字经济增长的“应许之地”。而在这片热土之上，越南凭借其近亿的人口规模、极具活力的人口结构、高速普及的移动互联网，以及政府自上而下对“无现金社会”的强力推行，经历了一场堪称“狂飙突进”的金融科技大爆发。从早期基于网银的简单转账，到如今全面渗透进居民衣食住行与企业日常经营的超级电子钱包、嵌入式金融与先享后付（BNPL），越南已然成为亚太地区金融科技最具活力与想象力的前沿阵地之一。
然而，商业的客观规律决定了没有任何一个市场可以永远停留在野蛮生长的“拓荒期”。当早期的流量红利逐渐被消化，当狂热的资本逐渐回归理性，越南金融科技市场正在悄然发生一场深刻的底层逻辑重构。
近日，全球领先的人工智能与金融科技企业 ADVANCE.AI 正式发布了《越南金融科技报告》（以下简称“报告”）。基于深耕东南亚市场的多年本地化经验与全球视野，本报告提炼出了一个核心行业洞察：越南金融科技正迈入“结构化增长”的新阶段，2025-2026年将是行业的关键分水岭。机遇与风险正在重新平衡，合规、数字身份认证与反欺诈能力，已不再是业务发展的“加分项”，而是决定企业能否留在牌桌上的“入场券”。
面对这道分水岭，无论是在越南本土深耕已久的金融参与者，还是正雄心勃勃准备将出海版图扩张至此的中国互金、支付、电商与泛娱乐等企业，亦或是全球的投资机构，都面临着共同的灵魂拷问：越南市场到底发生了哪些深层次的结构性变化？监管全面收紧的底层逻辑究竟是什么？在不可逆的合规浪潮下，企业又该如何构建真正“可信赖”的金融科技底座？
一、潮水重置：看透越南金融科技“结构化增长”的深水区逻辑
如果说前几年的越南金融科技是依托人口红利实现规模扩张的阶段，那么当下的越南市场则已经全面步入了需要“精耕细作”与“生态协同”的深水区。市场的准入门槛正在稳步提高，但留给具备核心技术底蕴与合规定力的成熟玩家的商业空间，依然广阔。在这一轮周期中，行业的核心命题已经转变为“谁能建立长期壁垒并稳健前行”。
1. 基础设施的历史性跃升：竞争焦点向“高附加值”转移
一些出海企业对越南市场的认知或许还停留在“下沉市场”的阶段，但最新的宏观数据足以更新这一认知。截至2025年，越南的互联网普及率已达到78.8%，智能手机渗透率达到136%。更为关键的核心指标在于——越南成年人的银行账户拥有率已近87%。
这意味着，越南已经提前并超额完成了国家普惠金融战略的阶段性目标。单纯依靠“开户拉新”来获取规模化用户增长的模式，在越南已基本触及天花板。
当下的市场竞争焦点，已稳步从“广度覆盖”向“深度运营”转移。机构支付账户的数字渠道使用率已超过75%。MoMo、ZaloPay、VNPay等头部超级钱包平台的用户数合计突破了6000万大关。特别是国家统一标准 VietQR 的全面推行，彻底打通了原本割裂的支付网络，使得跨行与跨平台支付变得前所未有的顺畅（2024年 QR 码支付交易笔数同比增长 106.7%）。在这个高度互联互通的基础设施之上，越南用户和本地企业对金融服务的诉求完成了质的飞跃：他们不仅需要便捷的扫码支付，更强烈呼唤智能化理财、定制化信贷与全方位的数字保险保障。企业必须向具备更高风控技术含量的高附加值业务延展。
报告延伸阅读：面对不再满足于“基础支付”的越南本土用户，出海企业该如何精准发力？ADVANCE.AI 在《越南金融科技报告》中详细测算了当下越南不同细分支付渠道的市占率变迁与下沉市场真实获客成本，欢迎下载完整版报告获取海量一手数据全景。
2. 业态的深度演进：从单一支付通道走向“嵌入式金融”生态闭环
随着底层支付通道的日益完善，数字借贷、先享后付、财富管理和保险科技正在迅速接棒，成为越南金融科技新的核心增长引擎。这其中，BNPL 和面向中小微企业（SME）的供应链融资表现尤为突出，正在重塑越南的信贷版图。ADVANCE.AI 洞察到，传统的“独立下载App获取金融服务”的单一平台模式正在面临转型，取而代之的是无处不在的嵌入式信贷与嵌入式保险。 在越南劳动人口中，近七成属于中低收入群体，同时仍有超过1300万人长期缺乏正规金融服务。传统银行严格的审批流程和抵押物要求，往往难以完全覆盖这部分海量需求。而以 Fundiin（BNPL赛道代表）和 Validus（SME信贷代表）为首的创新平台，正通过将金融服务深度嵌合在电商收银台、打车软件甚至社交生态中，利用真实的线上交易数据与物流数据替代传统抵押物。这种数据驱动型风控，成功帮助数以万计的小微企业和年轻消费者跨越了融资鸿沟。同时，在保险科技领域，如 Igloo 等平台通过与本地支付、电商平台合作，推出“退货保障”、“碎屏险”、“航班延误险”等轻量级的“即买即用险”，彻底激活了年轻群体的微型保险市场。对于出海企业而言，如何通过标准化 API 接入这些本地生态，将自身的业务流与本地资金流无缝融合，将是破局的关键。报告延伸阅读：保险科技与微型信贷的崛起，为外资进入提供了绝佳切口。但在繁荣背后，越南 BNPL 与 SME 信贷赛道的具体监管红线与准入资质要求有哪些？报告第二、三章为您提供了详尽的生态接入图谱与指南。
3. 资本市场的理性回归：战略协同与长期造血能力成为核心筹码
经历过 2021-2022 年大额融资的快速扩张期后，国际资本在越南市场的投资逻辑已趋于冷静与理性。2024-2025 年的市场融资虽然呈现出“结构性回暖”，但投资标准已发生实质性转变。
大型 PE/VC 机构不再单纯为流量日活数据买单，而是重点审视企业的三个核心能力：合规的护城河有多深？自身的造血与盈利能力有多强？是否能与现有的传统金融体系（如大型商业银行、持牌券商）产生深度的战略协同？ 韩国 JB 金融集团战略入股越南零售投资平台 Infina 就是一个典型案例，外资金融机构正通过小比例股权渗透，寻找合规的本土“切入点”。这印证了市场发展方向的转变：在未来的越南市场，稳健经营、建立长期合规壁垒，远比单纯追求扩张速度更为重要。
报告延伸阅读：近年来哪些出海与本土标的获得了国际财团的青睐？背后的尽调逻辑与估值模型有何深层转变？《越南金融科技报告》梳理了近两年越南金融科技投融资并购版图，为您深度揭示产业资本的真实流向。
二、规则重塑：监管与风险防范如何成为越南市场的“核心护城河”？
随着市场步入深水区，越南的监管环境正在经历从“宽松探索”向“规范治理”的系统性升级。对于出海企业而言，合规要求的提升并非简单的“门槛加高”，而是市场走向成熟的必然标志。
ADVANCE.AI 认为，越南监管体系的完善，实质上是在为真正具备长期经营能力、技术底蕴与风控实力的优质玩家建立起一道坚实的护城河。合规与反欺诈能力，已正式成为在这个市场稳健前行、获得官方与合作伙伴信任的核心基石。1. 监管沙盒的实质性落地：从“原则式探索”迈入“可控化试点”
2025年是越南金融监管法治化进程中的重要里程碑。越南政府颁布的《银行业金融科技监管沙盒政令》（94/2025/ND-CP）于 2025 年 7 月 1 日正式施行。这一机制精准覆盖了数据共享/开放 API、数字借贷与信用评分等核心创新场景，试点周期最长可达2年。
对于出海企业和本土科技平台而言，进入沙盒意味着在受控环境中获得了业务模式验证的官方支持与合规通道。但同时，这也要求参与方必须向越南国家银行（SBV）定期报送进度、风险事件与测试结果，自证其具备严密的数据治理架构与消费者权益保护机制。这意味着，底层技术与风控能力不仅是驱动业务的引擎，更是获取政策红利与准入资格的先决条件。
2. VNeID 全面推行与数据合规：构筑国家数字信任底座
在数字基础设施方面，越南政府正以前所未有的力度推行国家数字身份系统（VNeID），并将其纳入《数据法》与《国家数据治理战略》的重点工程范畴。VNeID 已经超越了单一的身份认证工具，广泛应用于税务、医保、银行开户等日常政务和金融场景，成为支撑数字金融服务的基础设施。
与此同时，越南构建了以《个人数据保护法》（PDPL）和《个人数据保护法令》（PDPD）为核心的数据合规“两层框架”。法规明确要求，企业在处理越南公民个人数据并向境外传输时，必须进行个人数据保护影响评估（DPIA）与跨境传输影响评估（CTIA），并按要求向主管机关报送。对于出海企业而言，能否在业务流程中顺畅且合规地对接 VNeID，以及在数据跨境传输、脱敏加密上建立可证明的合规记录，将直接关系到业务的连续性与品牌声誉。
3. 欺诈防范与反洗钱治理：应对 AI 时代的复杂攻防战
在宏观层面，由于越南此前被 FATF（金融行动特别工作组）列入灰名单，反洗钱（AML）和反恐怖融资（CFT）不仅是越南央行近年来的严查重点，更是跨国金融机构在此开展合作的底线要求。
而在微观技术层面，企业正面临着前所未有的挑战。随着生成式 AI 技术的平民化，黑灰产的攻击手段已经发生了“升维”。在越南市场，深伪技术（Deepfake）换脸、AI合成身份批量开户、账号接管（ATO）等新型欺诈手法正呈现出泛滥之势。
在这个阶段，传统的基于静态数据库的规则引擎和耗时耗力的人工审核，在海量、高频、瞬息万变的数字金融交易面前已然完全失效。如果金融科技平台无法在毫秒级阻断这种高维度的技术欺诈，平台不仅会在瞬间面临巨大的直接资金损失和坏账反噬，更会因大规模客诉触发监管的熔断机制。
由此可见，合规能力和反欺诈技术，已经不再是后台部门的成本中心，而是直接决定了企业在越南“能不能进场”、“业务规模能跑多大”以及“能不能与本地主流银行与生态建立信任合作”的核心商业竞争力。
三、破局之道：携手 ADVANCE.AI 构建“可信赖”的数字金融底层基建
看懂宏观趋势与监管逻辑仅仅是市场布局的第一步，企业面临的核心挑战在于：如何将这些行业洞察转化为合规、安全且具备成本效益的落地实践？面对越南市场不断演进的欺诈手段、严格的合规要求以及下沉市场特殊的网络环境，企业亟需一套经过多国市场实战验证的系统性解决方案。作为全球身份验证、反欺诈与数据智能解决方案专家，ADVANCE.AI 始终致力于“帮助企业看清市场趋势，并提供切实可落地的技术路径”。针对越南市场的新阶段特征，ADVANCE.AI 通过以下具备高度“本地适配价值”的技术模块，帮助机构夯实合规与风控底座：
1. KYC 与 AI 反欺诈：强化远程开户与身份核验安全
针对市场高发的身份冒用、深度伪造欺诈以及跨端攻击等风险，ADVANCE.AI 通过融合获得国际最高安全级别 iBeta Level 2 认证的活体检测、人脸识别等生物识别技术与深度伪造识别模型，构建稳固的 eKYC（电子身份认证）前置防线，全面强化身份核验能力。
在此基础上，ADVANCE.AI 打造覆盖数字身份验证、信贷风险管理及信用与征信赋能的全链路产品矩阵，帮助企业将风险识别与拦截能力从单一开户环节，延伸至用户注册、授信审批、日常交易及贷后监测等业务全生命周期，构建更加完善的风险防控体系，满足机构级客户对业务安全与合规的高标准要求。
2. 信用评分与贷前审核：提升下沉市场获贷率
面对越南庞大的无传统信贷记录群体，统一征信体系尚不完善。
在此类业务场景中，ADVANCE.AI 基于机器学习的信用评分能力可作为有力的底层技术支撑。 通过合法合规地融合电商、运营商、支付行为等多源替代数据，帮助企业构建个性化的评分模型。这能有效弥补传统征信的不足，切实提升无信贷记录用户的获贷审批通过率。
3. 身份对接与合规支持：适配本地数字身份体系与监管要求
合规能力的建设需要紧贴越南本地政务与金融生态。ADVANCE.AI 提供本地化解决方案，支持机构在业务开展过程中更好地参考越南国家银行（SBV）及相关监管要求：合规与 AML 筛查： 系统内置反洗钱风险筛查模块，输出制裁 /PEP 筛查与可疑交易监测能力，辅助机构完善风险管理流程。
跨境数据治理： 针对越南《个人数据保护法》等要求，支持基于数据敏感度的分级处理（如脱敏与加密），并可配合企业开展跨境数据传输影响评估（CTIA）相关工作，支持合规审计需求。
4. 适配普惠场景与开放金融的技术连接器
针对越南下沉市场的客观环境及沙盒试点的技术门槛，ADVANCE.AI 具备灵活的工程与接口适配能力：
普惠场景方案： 针对农村、代理网点及低端机/弱网环境，可提供轻量级 SDK（支持离线容错、人像低光增强等），优化普惠人群的准入与支付体验。
开放金融 API：提供标准化接口能力，支持机构在探索开放金融及相关创新模式时的技术集成需求。
结语
《越南金融科技报告》不仅是对越南数字金融演进历程的深度剖析，更是为志在出海与全球化的科技企业提供的一份长期战略指南。
站在 2025 至 2026 年这道关键的历史分水岭前，市场的底层逻辑已然重塑。单纯的“流量思维”正逐步让位于更具可持续价值的“信任思维”与“合规思维”。唯有将合规要求内生化为业务标准，将风控能力智能化为底层基因，企业才能在越南这片充满活力的数字热土上稳健前行。
ADVANCE.AI 期待与所有行业先行者一道，从监管沙盒走向规模化运营，从本土深耕迈向泛东南亚的区域协同，共同构建起不可替代的数字信任底座与商业壁垒。
